近期，保障房重新成為話題。分析者預(yù)計(jì)，得益于保障房建設(shè)對(duì)水泥的需求，下半年行業(yè)的景氣度將持續(xù)。
保障房開工進(jìn)度成為下半年水泥需求的最大決定因素。近期國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人提出中央將進(jìn)一步采取措施加大對(duì)地方資金的支持力度，各地要集中財(cái)力用于保障房建設(shè)，保證1000萬(wàn)套保障房在11月底能夠全部開工，因此，未來(lái)的財(cái)政資金流向很有可能向保障房?jī)A斜，保障房目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的概率較大。
水泥行業(yè)的供需關(guān)系在持續(xù)改善。水泥固定資產(chǎn)投資已進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)時(shí)代，今年前4個(gè)月水泥固投同比增長(zhǎng)了-20.01%，未來(lái)新增產(chǎn)能壓力較??；而在落后產(chǎn)能方面，工信部下達(dá)任務(wù)今年需要淘汰落后產(chǎn)能1.33億噸，比去年增加了4200萬(wàn)噸，水泥的供需關(guān)系將進(jìn)一步改善。
行業(yè)兼并重組將會(huì)提高區(qū)域協(xié)同效應(yīng)。從行業(yè)周期的角度來(lái)看，目前我國(guó)的水泥行業(yè)還處在集中化程度不斷加快的時(shí)期，未來(lái)幾年無(wú)論是政策的導(dǎo)向還是企業(yè)利用資金優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大占有率，水泥的行業(yè)集中度將會(huì)不斷提高，最終形成大企業(yè)集團(tuán)。
不少投資機(jī)構(gòu)表示，水泥行業(yè)下半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)，板塊估值優(yōu)勢(shì)明顯，水泥行業(yè)隨著供需關(guān)系的逐步改善，行業(yè)集中度不斷提高，上下游產(chǎn)業(yè)鏈的逐漸延伸，未來(lái)2~3年將進(jìn)入高景氣時(shí)期。
